Neste artigo vamos te ajudar a entender um dos jargões de negócios mais utilizados atualmente, o Due Diligence, também conhecido pelas iniciais “DD”.
Due Diligence é um termo que vem do inglês e pode ser traduzido para o português como diligência devida ou diligência prévia. No mundo empresarial se refere a uma série de procedimentos, ou diligências, realizados para avaliar a real situação de uma empresa target.
Quer entender melhor o que é Due Diligence, como funciona esse procedimento e em quais casos é recomendada a sua utilização? Então continua aqui que a gente te explica!
O que é Due Diligence?
Para entender melhor o que é o Due Dilligence veja o exemplo a seguir:
Sérgio é um empreendedor e percebeu que na região onde ele morava não havia nenhum fabricante, nem uma loja de instrumentos musicais. Percebendo a demanda por estes instrumentos, Sérgio se especializou na fabricação artesanal desses instrumentos. O seu negócio deu certo e as suas vendas dispararam. Sérgio precisou então industrializar o seu negócio, alugou um lugar maior, contratou mais funcionários e passou a atender toda a sua região.
Depois de alguns anos, Sérgio decidiu que era a hora de se aposentar e resolveu vender sua fábrica de instrumentos musicais para um de seus concorrentes, “Beth ‘s Guitar”.
Como uma potencial compradora, Beth ‘s Guitar passou a investigar tudo sobre a empresa de Sérgio. Como ela era organizada, dirigida, qual era o valor cobrado dos clientes pelos instrumentos, como o lucro era reinvestido na empresa, os livros contábeis e muito mais. Beth ’s Guitar terminou o processo de Due Dilligence na empresa de Sérgio, antes de qualquer negócio ser fechado.
Depois de tudo isso, Sérgio decidiu que ainda não era a hora de se aposentar, optando por não vender sua empresa. No final, ele criou um plano de sucessão e seus dois filhos acabaram assumindo o negócio.
Esta é uma história simples, mas que ilustra muito bem o que é o Due Diligence. Em resumo, DD é um processo de investigação ou um exercício de cuidado que uma empresa ou uma pessoa deve realizar antes de fechar um acordo de negócios com outra parte.
Veja também conteúdo completo sobre a importância da reestruturação empresarial.
Qual a importância de se realizar a Due Diligence?
Um dos principais objetivos da Due Diligence é identificar potenciais problemas que possam haver com a empresa envolvida no acordo de negócios ou passivos inesperados.
É através desta investigação que será possível verificar quais são os riscos, custos e benefícios da realização do negócio pretendido, podendo-se determinar se o preço oferecido reflete essa realidade.
Uma das coisas que investidores e empresários tentam ao máximo evitar, são surpresas desagradáveis na realização de qualquer negócio. Due diligence, como vimos, poderá levantar os dados necessários para que se realize uma tomada de decisão com base em informações, evitando-se assim situações inesperadas.
Dessa forma, compradores ou investidores têm plena consciência do que estão comprando ou investindo, sabendo exatamente pelo o que estão pagando.
Compliance
Outro termo bastante utilizado é o compliance. Compliance trata-se de um sistema de gestão que quando adotado por uma empresa, indica que ela atua em conformidade com a lei, ou seja, que a empresa está adequada às regras normativas.
A adoção deste sistema de gestão surgiu com a necessidade de agregar valor às empresas, após vários escândalos de corrupção que envolveram diversos segmentos econômicos e políticos no país. E o que isso tem a ver com Due Diligence?
Due Diligence é apenas um dos conceitos que se encontram dentro do sistema de gestão de compliance.
Qual a diferença entre Due Diligence e Auditoria?
É muito comum que due diligence venha sendo confundida com o procedimento de Auditoria. Afinal, ambos tratam de processos de investigação com intuito de verificar a real situação de uma referida empresa.
Apesar disso, esses procedimentos são realizados de formas diferentes e possuem finalidades distintas.
Na investigação due diligence busca-se saber quais são os riscos envolvidos no negócio, determinar a precificação da transação através da análise de todos os dados disponíveis com exatidão, reunindo todos esses dados de forma analítica e avaliativa, a fim de auxiliar na tomada de decisão.
Já na Auditoria analisam-se os dados contábeis e sua conformidade com as normas, não levando em consideração os riscos das operações, admitindo-se uma margem de erro aceitável, uma vez que normalmente utiliza-se da metodologia por amostragem, além de possuir um caráter mais técnico e contábil.
A Auditoria não tem por objetivo auxiliar a tomada de decisões, apesar de poder também ser útil neste processo.
Quando se deve fazer Due Diligence?
Normalmente, esse procedimento é feito antes de se entrar em uma sociedade ou realizar uma fusão, incorporação ou aquisição.
Este tipo de estudo, ou investigação, é recomendável na realização de quaisquer movimentações empresariais que envolvam investimentos ou recursos significativos, como fusões ou aquisições, por exemplo.
A Due Diligence pode trazer benefícios tanto para os agentes externos, como aqueles que pretendem fazer uma aquisição, associar-se ou investir em uma empresa, bem como para os agentes internos, seus próprios administradores.
Ao ser realizada internamente, a due diligence pode ajudar a empresa a mapear o seu negócio, descobrir qual o seu real valor de mercado, descobrir como anda sua saúde financeira e muito mais, podendo ser capaz de tomar as medidas necessárias e melhor embasar suas decisões.
Contudo, este procedimento pode ser bastante demorado. É natural que nele se envolvam profissionais das mais diversas áreas, como advogados, corretores, contadores, administradores, etc, cada um apresentando uma informação diferente, causando atrasos e desgastes para a negociação. Como se pode antecipar este processo e aplicar tal conceito na rotina empresarial?
Aplicações da due diligence na rotina empresarial
Já vimos que due diligence pode ser uma ferramenta importante para avaliar a situação de mercado de uma empresa, sendo capaz de determinar novos rumos e objetivos.
Sem a intenção de esgotar este assunto, apresentamos aqui alguns exemplos de como a due diligence pode ser implantada na rotina empresarial, auxiliando na gestão do seu negócio e no processo de tomada de decisões.
Análise preventiva
Este é praticamente o ponto central deste tópico, ou seja, fazer uma análise preventiva. Não esperar por uma grande oportunidade de negócio para começar a mapear e avaliar a sua empresa.
Comece agora a entender melhor o seu negócio, quais são seus pontos fortes, pontos fracos e busque soluções para os problemas encontrados. Tudo isso fará com que o seu negócio seja ainda mais valorizado e esteja pronto para crescer cada vez mais!
Escolha de fornecedores
Lembra que falamos sobre compliance? Esse é um dos casos em que compliance e due diligence estão imersos um no outro.
Imagine que você investigou (due diligence) toda sua empresa e corrigiu seus processos internos para que ficasse tudo de acordo com a Lei (compliance), mas não incluiu nesse processo a investigação de seus fornecedores.
Agora, imagine que um dos seus maiores fornecedores foi recentemente indiciado por crimes fiscais e ambientais. Será que isso pode afetar a sua empresa? Imagino que você tenha respondido que sim.
Então, pense bem na escolha do seus fornecedores, avalie seus posicionamentos éticos e legais e verifique se esses valores estão de acordo com os valores da sua empresa. Due diligence é a ferramenta ideal para avaliar este tipo de risco.
Fusões e Aquisições
Falamos muito sobre uma empresa ser adquirida, se antecipar no processo de investigação e deixar tudo pronto caso a oportunidade apareça, certo?!
Mas o contrário também pode ser verdade. Pode ser que a sua empresa esteja buscando comprar um outro negócio ou juntar-se a ele. Como saber se essa operação será segura? Due diligence!
Monte sua equipe ou contrate uma equipe especializada e dê início às diligências. Como vimos até aqui, isso poderá ser feito de várias maneiras, e se a empresa estiver interessada no negócio provavelmente irá colaborar com a investigação.
E mais, se ela também tiver lido este post, é bem provável que já tenha antecipado esse processo e as negociações ocorram de forma mais rápida e clara.
Strategic Due Diligence (SDD)
Due diligence está diretamente ligada à avaliação de riscos. Esse processo leva em consideração não só a situação atual de uma empresa, mas também aonde ela quer chegar.
Imagine uma empresa que quer fazer uma grande mudança, como troca de segmento ou implementação de um novo produto ou serviço no mercado. Como avaliar os riscos dessa mudança? Através da strategic due diligence (estratégia de diligência prévia).
Aqui, a avaliação prévia se dará no plano em si, se será possível executá-lo e quais serão os riscos envolvidos na sua execução.
Como fazer um processo de Due Diligence
Vale destacar que existem profissionais especializados que ajudam na implementação e aplicação dessa ferramenta. Buscar essa ajuda profissional pode ser uma ótima alternativa!
Cada organização atua e possui necessidades de forma diferenciada, então os processos devem ser igualmente individualizados para cada tipo de negócio. Contudo, apresentamos aqui alguns dos processos que devem ser comuns a todas as empresas e vão te dar uma ideia de por onde começar. Vamos lá?!
- Crie um procedimento
Instrumentalize como será feita a rotina de due diligence. Vale ter em mente que ela poderá ser documental ou presencial. Por exemplo, ela poderá ser feita através de uma simples análise documental ou de maneira presencial, buscando-se evidências diretamente na empresa.
- Determine uma metodologia
Ao se criar o procedimento, deve-se fazer a escolha de uma metodologia. Isso ajuda a padronizar o procedimento e cria uma coesão metodológica garantindo com que os profissionais atuem da mesma forma ao realizar a due diligence.
- Treine seus profissionais
De nada adianta criar procedimentos e estabelecer métodos, se os profissionais que devem utilizá-los não forem treinados para tanto. Identifique quem deve participar da due diligence e ofereça os treinamentos necessários para que todos eles atuem dentro do padrão estabelecido. Isto pode tornar o processo mais rápido e preciso, mantendo-se a homogeneidade.
- Faça relatórios
Tanto para due diligence documental como presencial, ou híbrida, não se esqueça de relatar o que foi feito. Se for uma atividade rápida e simples, elabore um relatório simples, descrevendo o que foi analisado, quando, qual o motivo e se teve algum achado ou não.
Em due diligences mais longas, normalmente presenciais, estabeleça quais serão os critérios utilizados, como será feito o procedimento, esclareça quaisquer dúvidas dos envolvidos e igualmente elabore relatórios de suas atividades, métodos, e eventuais achados.
Lembre-se que Due Diligence não é Auditoria
Devem ser evitados ao máximo os contextos amostrais, buscando-se o maior número de abrangência e evidência possíveis.
Vantagens para o seu negócio
Se você chegou até aqui, provavelmente já deve ter visto que due diligence pode trazer várias vantagens para o seu negócio. De qualquer forma, vamos destacar quatro das vantagens que consideramos mais relevantes nesse processo.
- Conhecer a concorrência
Com o uso da ferramenta de due diligence, você não só terá mais conhecimento sobre o seu negócio, mas também sobre a situação de mercado e, via de consequência, sobre como anda a concorrência.
Ao ser capaz de encontrar seus pontos fortes e fracos, pode se dar conta que seus concorrentes podem estar enfrentando os mesmos problemas. Isso também lhe ajudará a se posicionar melhor no mercado.
- Melhora do posicionamento no mercado
Ao entender quais são as suas forças e fraquezas, fica mais fácil elaborar estratégias que te ajudarão a se posicionar no mercado. O conhecimento sobre o seu concorrente pode ser usado em seu benefício para impulsionar esse processo.
- Favorece e qualifica os processos de planejamento do negócio
Isto envolve praticamente tudo que já falamos até agora. Colher o máximo de informações possíveis, com precisão e entender qual a posição, o papel da sua empresa no mercado, é essencial para se obter uma visão ampla no negócio e planejar o futuro.
Due dilligence ajuda a identificar quais processos precisam ser melhorados, traz mais segurança para as negociações comerciais e diminui os riscos do negócio.
- Contribui para as finanças empresariais
Due diligence pode ser aplicada nos mais diversos setores de uma empresa: trabalhista, compliance, ambiental, fiscal, contábil, financeiro entre outros.
Veja também como evitar passivos trabalhistas com planejamento empresarial.
Quando aplicada dentro do setor financeiro, ela dará uma ideia de como anda a saúde financeira da empresa. Ou seja, será possível identificar se a empresa vem enfrentando problemas financeiros ou se há algum risco de que isso aconteça.
Em qualquer uma dessas áreas, due diligence vem se tornando cada vez mais indispensável, auxiliando no planejamento e na tomada de decisões que visam garantir a continuidade e o sucesso das organizações empresariais.
O procedimento de due diligence vem sendo cada vez mais aplicado pelas empresas brasileiras. Além disso, encontrar algo “errado” durante esta busca, não quer dizer que o negócio não possa ser realizado, mas que alguns termos do acordo podem ou devem ser mudados.
Agora que você já sabe o que due diligence significa e como essa ferramenta funciona, que tal experimentar aplicá-la no seu negócio?
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